Yarın İran, Amerika Birleşik Devletleri ve İsrail bir barış anlaşması açıklasa ve Hürmüz Boğazı yeniden açılsa bile savaş bitmiş olmayacak. Savaşlar füzeler uçmayı bıraktığında bitmez. Küresel ticaret sistemine verdikleri yapısal hasarın fiyatlar, sözleşmeler, bilançolar ve siyasi meşruiyet üzerindeki etkileri sona erdiğinde biterler. Bu ölçüye göre, örneğin 1990 Körfez Savaşı’nın etkisi onlarca yıl sürdü. Irak’ın ham petrol üretimi çatışmadan on yıl sonra bile savaş öncesi seviyelere dönemezken, Irak devleti 2022 yılına kadar Kuveyt’e Birleşmiş Milletler tarafından belirlenen 52,4 milyar dolarlık tazminatı ödemeye devam etti. Benzer şekilde, Ukrayna Savaşı şoku 2022’de en belirgin haliyle hissedilmiş olsa da, dünya genelindeki ekonomileri hala etkilemeye devam ediyor ve savaş sona erdikten sonra bile bu etki sürecek. İran Savaşı maliyetlerini yeni yeni göstermeye başladı – bu maliyetler, her zaman olduğu gibi, çatışmayı başlatmada hiçbir rolü olmayan ülkeler tarafından ödenecek. Küresel etkisi dört dalga halinde gelecek.
İlk dalga herkesin gördüğü dalgadır. Ham petrol fiyatları yükselir, sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) onu takip eder, navlun oranları fırlar ve finans basını enerji enflasyonunu sanki ana aksaklık buymuş gibi yazar. Aslında değil. Bu sadece bir başlangıç noktası. Enerji, neredeyse her ticarete konu olan malın bir girdisidir ve bu geçiş öngörülebilir bir sırayı takip eder. Örneğin, doğal gaz, küresel çapta amonyak üreticileri için değişken maliyetin yüzde 70 ila 80’ini oluşturur. Sonuç olarak, sürekli bir gaz şokundan birkaç ay sonra gübre fiyatları da yükselir. Mevcut durum baskıyı aynı anda iki şekilde artırıyor: Bu aksaklık sadece küresel piyasadan LNG’yi değil, aynı zamanda Körfez’de üretilen gübreyi de kaldırıyor. Körfez bölgesi, küresel amonyak ihracatının yaklaşık yüzde 30’unu ve küresel üre ihracatının yüzde 35’ini oluşturuyor ve bunların büyük bir kısmı Hürmüz Boğazı üzerinden geçiyor. Yaklaşık iki ekim mevsimi içinde, gıda fiyatları gübre maliyetlerindeki artışı takip eder. 12 ila 18 ay içinde ise, imal edilmiş malların fiyatları enerji fiyatlarını izler. Körfez’deki bir tanker geçiş yolunda başlayan şok, sonunda Kahire’deki ekmek fiyatına, Dakka’daki pirinç maliyetine ve Batı Kenya’daki küçük bir çiftçinin gübre payına ulaşır.
İkinci dalga, neredeyse hiç kimsenin yazmadığı dalgadır. Bu, ticaret sisteminin kendisine verilen mimari bir hasardır – kriz sırasında yukarı doğru tırmanan ve sonrasında tekrar aşağı inmeyi reddeden değişiklikler. Kızıldeniz’de yaşananları düşünün. 2023’ün sonlarında Husilerin deniz taşımacılığına yönelik saldırıları başladıktan sonra, Bab el-Mandeb üzerinden konteyner trafiği çöktü ve Ümit Burnu çevresine yönlendirildi. Asya’dan Avrupa’ya giden tankerler için transit süresi cezası yaklaşık 16 ila 32 gün; maliyet cezası ise sefer başına 1 milyon dolar ek yakıt ve sermaye maliyetiydi. Herhangi makul bir tahmine göre, güvenlik durumu istikrara kavuştuğunda trafik normale dönmeliydi. Ancak dönmedi. Taşıyıcılar, sigortacılar ve tüccarlar, daha uzun rota etrafında yeniden yapılanmanın sabit maliyetlerini zaten üstlenmişlerdi. Geri dönmek, piyasanın gerçekleştirmeyeceği koordineli bir eylem gerektiriyordu. İki yıl sonra, Kızıldeniz trafiği 2023 öncesi seviyelerinin çok altında kalmaya devam ediyor.
Üçüncü dalga, Küresel Güney üzerindeki karmaşık ekonomik etkidir. Gelişmiş ekonomiler enerji ve navlun şoklarını mali tamponlar, rezerv para birimleri ve çeşitlendirilmiş tedarikçiler aracılığıyla absorbe eder. Gelişmekte olan ekonomiler ise bunları ithalat sıkıştırması, para birimi değer kaybı, gübre karneye bağlanması ve açlık yoluyla absorbe eder. Düşük gelirli ülkelerde gıda, hane halkı harcamalarının ortalama yüzde 44’ünü oluştururken, gelişmiş ekonomilerde bu oran yüzde 16’dır. Bu bir piyasa sonucu değildir. Bu, dünyanın en yoksul hanelerinden emtia ihracatçılarına ve hayatta kalan ticareti tasfiye eden, sigortalayan ve finanse eden finansal aracılara refahın yeniden dağıtılması, bir transferidir. Hiçbir ateşkes bu yeniden dağıtımı ele almaz. Hiçbir çerçeve anlaşması bunu tersine çevirmez. Bir savaşı sona erdiren diplomatik araç, savaşın dayattığı ekonomik transferleri geri almak için tasarlanmamıştır. Transfer, sistemde yeni bir temel olarak yerleşir ve bir sonraki şok bunun üzerine inşa edilir.
Dördüncü dalga siyasidir. Tedarik zinciri şokları bilançolarda durmaz. Sosyal sözleşmeleri zedelerler. Arap Baharı, önemli ölçüde, buğday fiyat şokunun siyasi bir kopuşa dönüşmesiydi. Sri Lanka hükümetinin çöküşü, pandeminin önceden var olan döviz ve borç krizlerini ağırlaştırmasının ardından gerçekleşti. Pakistan’ın 2022-2023’teki huzursuzluğu, 2022’deki küresel enerji fiyatlarındaki artışla kötüleşen bir ödemeler dengesi krizinin ürünüydü. İran Savaşı’nın yol açtığı enflasyon, zaten tükenmiş meşruiyet rezervleri, dar mali alan ve pandemiden bu yana şok üstüne şok yaşamış vatandaşlarla faaliyet gösteren Küresel Güney ülkelerine yansıyacak. Bazı hükümetler bu durumu atlatamayacak. Ortaya çıkan istikrarsızlık, küresel ekonomiyi bozan bir savaşın öngörülebilir bir sonucu olarak değil, her zamanki gibi, etkilenen ülkedeki yönetişim başarısızlığı olarak analiz edilecektir.
Tüm bunlar acil eylem gerektiriyor. Üç önlem, yük dağılımını anlamlı bir yöne kaydırabilir. Birincisi, üye devletler için 12 aylık ithalat aksaklıklarını tamponlayacak kadar büyük, İslam İşbirliği Teşkilatı veya G77 çerçeveleri altında tutulması gereken bölgesel gıda ve gübre rezervleridir. İkincisi, şu anda neredeyse tamamen Batı’da sigortalanan riski karşılıklı hale getiren bir Küresel Güney savaş riski reasürans havuzudur. Üçüncüsü ve siyasi olarak en zor olanı ise Uluslararası Para Fonu’nun (IMF) savaş kaynaklı şoklara yaklaşımında yapısal bir reformdur. Şu anda IMF, bu şokları borçlu ülkenin politika başarısızlıkları olarak sınıflandırmakta ve bu ülkelerin, neden olmada hiçbir rolü olmadığı dışsal şoklar yerine, mali kötü yönetime yönelik koşulları kabul etmesini gerektirmektedir. Farklı bir yaklaşım için kurumsal terminoloji zaten mevcuttur: COVID-19 pandemisi sırasında kullanılan IMF’nin Afet Önleme ve Yardım Fonu; tarihi Dışsal Şoklar Mekanizması; ve Dayanıklılık ve Sürdürülebilirlik Fonu, dış kaynaklı şokları asgari koşullulukla hızlı likidite gerektiren durumlar olarak ele almaktadır. Aynı mantığı savaş sonrası durumlara genişletmek bir mimari uzantıdır, bir icat değildir. Dolayısıyla gerekli olan reform, kurumsal olmaktan çok politiktir. Bunların hiçbiri herhangi bir müzakere masasında değil. Savaşın mimarisi gibi, toparlanmanın mimarisi de sonuçlarına en az maruz kalan taraflarca tasarlanıyor. Çerçeve barış anlaşması geldiğinde, fotoğrafı çekilecek, imzalanacak ve savaşın sonu olarak tanımlanacak. Ancak bu, savaşı yapanlar için savaşın sonu olacak. Faturası yazılan ekonomiler için ise savaş daha yeni başlıyor olacak.
#İranSavaşı #KüreselEkonomi #TedarikZinciri #EnerjiKrizi #GıdaFiyatları #KüreselGüney #IMF #JeopolitikŞok #Kızıldeniz #EkonomikEtki